10 agoAta do Copom e IPCA amanhã: a semana que testa o juro de 14%O Focus desta segunda manteve a aposta em Selic de 13,75% no fim do ano e cortou de novo a projeção de crescimento. Amanhã, ata do Copom às 8h e IPCA às 9h dizem se o mercado tem razão em duvidar do tom duro do Banco Central. Sexta, a PNAD fecha a semana com o emprego.Política monetária10 agoA TSMC abriu a semana lembrando quem manda na cadeiaReceita recorde de julho, alta de 44,7% e aumento de preços contratado para 2027: a fundição taiwanesa segue capturando o excedente da IA. Na mesma manhã, a China celebrava a sua candidata a Nvidia e a escassez de memória abria portas ocidentais ao chip chinês.Cadeia de semicondutores10 agoO pacto de Meca durou 48 horas até o primeiro testeDois dias depois da assinatura do tratado de defesa mútua, os huthis atacaram a refinaria da Aramco em Jazan e o porto de Mokha. Riade não retaliou. A semana abre com o pacto diante da pergunta que define qualquer aliança: dissuadir no papel é fácil; e agora?Arquitetura de segurança10 agoO eixo abre a semana trocando sanções, à espera da inflaçãoPequim sancionou, Washington mira a brecha dos data centers de países terceiros, e o dado de domingo mostrou a demanda chinesa fraca. A semana converge para a inflação americana de quarta: é ela que diz se a escalada é barganha para a cúpula de setembro ou deterioração real.Cadeia de semicondutores8 agoJuro de 14%, indústria em queda: a semana em que a conta apareceuO Copom cortou a Selic para 14% cobrando credibilidade fiscal no mesmo parágrafo. Dois dias antes, o IBGE mostrou a indústria caindo 1,8%, já sob tarifa americana de 37,5%. Emprego forte, fábrica fraca, juro alto: a semana expôs quem sustenta o ajuste enquanto ele não chega.Comércio global8 agoNa cadeia da IA, o prêmio mudou de andarA AMD dobrou a receita de chips e a ação caiu 9%; a Palantir vendeu inteligência artificial soberana a governos e subiu 29% em um dia. Na mesma semana, a China inaugurou seu maior parque de computação. O mercado está dizendo onde o excedente da IA vai morar: não no silício, no contrato.Cadeia de semicondutores8 agoMeca: aliados dos EUA agora produzem a própria segurançaTurquia, Arábia Saudita e Paquistão transformaram em tratado o que a guerra ensinou: o guarda-chuva americano não parou 38 mísseis e 435 drones. O pacto assinado na cidade mais sagrada do Islã cria um segundo fornecedor de segurança no Golfo. E segurança é economia política em estado puro.Arquitetura de segurança8 agoGolpes calibrados: a semana em que a trégua virou métodoWashington baniu robôs e inversores chineses; Pequim respondeu com controles de drones, sanções e uma recusa que diz tudo: não quer nem o chip americano que os EUA liberaram. Os dois lados batem, medem o golpe e preservam a trégua. A separação virou política de Estado dos dois lados.Cadeia de semicondutores7 agoEm Meca, aliados dos EUA assinam defesa mútua sem os EUATurquia, Arábia Saudita e Paquistão assinaram nesta sexta-feira, em Meca, um pacto em que ataque contra um é ataque contra todos. Os três são aliados históricos de Washington. O pacto foi feito sem Washington, e é isso que o torna o lance do dia.Arquitetura de segurança7 agoO Copom cortou os juros e cobrou o preço no comunicadoA Selic caiu de 14,25% para 14% ao ano, no quarto corte seguido. Mas o texto que acompanhou a decisão veio mais duro do que o mercado esperava, e é nele que está o lance: o Banco Central condicionou os próximos passos ao comportamento das contas públicas.Política monetária